Sorge nella frazione di Montefallonio, a metà strada tra Chiusa di Pesio e Peveragno. Fu edificata nel territorio di Santa Maria nel 1825 al posto di un pilone votivo con l’immagine di Maria SS. delle Grazie, che diede il nome alla Chiesa. Al suo interno si trovano tre altari, di cui il maggiore ha una icona del Vinay.

La maggior parte delle decorazioni all’interno della chiesa sono opera del Pittavino. Diventa Parrocchia autonoma solo nel 1982 ed il primo parroco è stato Don Domenico Prandi.